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【投資初心者向け】インデックス投資は勝者のゲームの要約・まとめ

悩んでいる人

つみたてNISAでアクティブファンドへ投資しているけど、正しい投資方法なのかな?

こんな悩みを解決してくれるのが、「インデックス投資は勝者のゲーム」です。

結論から言うと、アクティブファンドへの投資はやるべきではありません

インデックス投資の有効性をわかりやすくまとめてくれています。

この本を読むべき人
  • つみたてNISAでアクティブファンドへ投資をしようと思っている人
  • インデックス投資は優れた投資方法なのかわからない人
  • これから投資を始めようと思っている人

本を買わなくてもいいくらい、わかりやすくまとめました。

【投資初心者向け】インデックス投資は勝者のゲームの要約・まとめ

資産形成

「インデックス投資は勝者のゲーム」では、インデックス投資の有効性とアクティブファンド投資のデメリットをわかりやすく解説しています。

まず、インデックスファンドとアクティブファンドの違いを見ておきましょう。

  • インデックスファンド:市場平均と同じ動きを目指す
  • アクティブファンド:市場平均以上の動きを目指す

一見アクティブファンドへ投資した方が儲かりそうなイメージがあります。

しかし、本のタイトルのようにインデックスファンドへ投資をした方が、運用結果は良くなります。

アクティブファンド投資がインデックス投資に勝てない理由

アクティブファンド投資が、インデックスファンドへの投資に勝てない理由は3つです。

  • 手数料が高い
  • 平均回帰が起きる
  • 市場に勝ち続けるアクティブファンドは少ない

アクティブファンドへの投資は、ファンドを運用している会社に寄付しているようなものです。

手数料が高い

アクティブファンドへの投資は手数料が高いです。

大体の手数料の違いはこんな感じです。

  • アクティブファンド:1%以上
  • インデックスファンド:0.1%程度

10倍の差があります。

10倍の差がどれくらいあるのかを数字で見てみましょう。

  • 毎月3万円を20年間投資する
  • 年4%のリターンとする
  • アクティブファンドの手数料は1%
  • インデックスファンドの手数料は0.1%
アクティブファンドインデックスファンド
実質リターン3%3.9%
最終積立金額9,849,06010,880,446
20年の差は100万円程度

手数料が高ければ高いほど、投資する皆さんの利益を減らしてしまいます。

20年間で、100万円ほどの差が生まれます。

もちろん投資金額が多かったり投資期間が長ければ、差はさらに大きくなります。

アクティブファンドの手数料は、投資をする皆さんにとってデメリットでしかありません。

平均回帰が起きる

平均回帰というのは、どんなに優れた・悪い結果でも続ければ平均に近づくということです。

コインを投げて裏表が出る確率を考えてみてください。

コインを投げ続けた場合、表と裏が出る確率は50%・50%に近づくはずです。

最初に10回表が出ても、1万回繰り返せば、平均の結果に近づきます。

投資の世界でも、平均に近づく現象が起こります。

アクティブファンドは、市場平均を上回ることを目標としています。

アクティブファンドは、時には市場平均以上の結果をもたらすことがあります。

しかし、常に市場平均以上を出し続けることはできません。

必ず市場平均に近づいていきます。

市場平均の結果しか出せないのに、インデックスファンドより手数料が高い。

これでは市場平均以下の結果しか出せません。

勝ち続けるファンドは少ない

市場平均以上の結果を出し続けるアクティブファンドは少ないです。

下のグラフを見てください。

【引用】インデックス投資は勝者のゲームより

20年間アクティブファンドに投資をした場合、市場平均以上の結果を出せたのはたったの2%です。

100個のアクティブファンドに投資をしたら、2個のみが20年後市場平均以上の結果を出し続けています。

投資を始める20年前に2個のアクティブファンドを見つける方法は、ないと言っても過言ではありません。

つみたてNISAでアクティブファンド投資はダメ絶対

つみたてNISAではアクティブファンドに投資をしてはいけません。

20年間損をし続ける結果になる可能性が高いです。

つみたてNISAでは、インデックスファンドに投資をしましょう。

20年間の非課税期間を活用して、複利の力で資産を2倍以上に増やすことが可能です。

長期投資では、インデックスファンドへの投資がベストです。

アクティブファンドに投資することが、どれだけ無駄なのかを知りたい方は、「インデックス投資は勝者のゲーム」を読んでみてください。

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